Умея сделать осознанный выбор инструмента для торговли и подходящей стратегии, можно переходить к практическим нюансам трейдинга криптовалют. Многих поначалу пугают термины. Спреды, свопы, лимитки, маржа – давайте разберемся с минимально-необходимой для трейдера базой знаний о том, как работают биржи.
Бид и аск
Логическим продолжением разговора о ликвидности станет разбор понятий «бид», «аск» и «спред».
У каждой сделки существует продавец и покупатель. Если торг уместен – а на любой бирже дело обстоит именно так – стороны пытаются договориться об удовлетворяющей их обе цене актива. Продавец просит свою цену, и его заявка называется аск. Покупатель в свою очередь озвучивает ту цену, которую считает справедливой. Его заявка – это бид.
Спред
На рынках с огромным количеством заинтересованных покупателей и продавцов разница между ближайшими к текущему значению цены бидом и аском стремиться к нулю. Это дает возможность почти в любой момент времени осуществить сделку по приемлемой цене, и ситуация такая характерна для ликвидных инструментов.
Когда продавец и покупатель несговорчивы и не находят согласия в том, сколько должен стоить актив, то разница между их представлениями о справедливой цене называется спредом. Как бы долго они оба не упрямились, сделка совершится только тогда, когда один из них уступит и согласится на предложение второго. В таком случае биржей фиксируется сделка, и рыночная цена изменяется в соответствии с ней.
Как вы уже вероятно поняли, на низколиквидных рынках спред может достигать довольно больших значений. Для трейдера такая ситуация невыгодна, ведь величина спреда – это то, что он моментально теряет, приобретая какой-либо актив в спекулятивных целях.
Рыночная цена
Стоит напомнить о том, что на бирже покупателя и продавца олицетворяют сотни и тысячи разных участников, каждый из которых выдвигает свое предложение. Каждая завершенная между ними транзакция, независимо от ёё объема, моментально фиксируется, формирует рыночную цену актива и тут же отображается на графике.
Виды торговых приказов (заявок)
Рыночные ордера
Ошибочно некоторые считают, что текущая цена – это среднее значение между бидом и аском, но это вовсе не так. Желая совершить сделку прямо сейчас, вы вынуждены будете просто принять то предложение, на котором настаивает вторая сторона и стать маркет-тейкером. Заявка на продажу или покупку по текущей цене, какой бы та ни оказалась на момент исполнения – маркетная, а сделка по ней считается исполненной «по рынку». Для исполнения рыночного/маркетного ордера биржа выбирает цену, наиболее выгодную для вас из заявленных лимитных ордеров.
Отложенные/лимитные ордера
Выставляя лимитные ордера, трейдер назначает свою цену и просто ожидает, когда они исполнятся именно по ней. Такие приказы очень удобно использовать для входа в рынок по желаемой цене, если она находится довольно далеко от текущей, а также для закрытия сделок по достижению цели. Тейк-профит, к примеру – это лимитная заявка на той цене, где трейдер уже желает зафиксировать прибыль и оказаться вне рынка.
Многие криптовалютные биржи поощряют именно отложенные или, как их еще называют, лимитные ордера. Трейдеры,использующие этот вид торговых приказов называются маркет-мейкерами, поставщиками ликвидности для биржи. Довольно часто для этого типа заявок действуют сниженные комиссии биржи, достигающие порой даже нулевых значений, если торговый оборота маркет-мейкера очень велик.
Бывает, что лимитные заявки исполняются не полностью. Это может произойти тогда, когда цена приходит точно на указанный вами уровень, но желаемый вами объем сделки не может быть удовлетворен полностью второй стороной.
Стопы – это еще одна разновидность отложенных ордеров. Стоп – это уровень, на котором предполагаемый трейдером сценарий полностью отменяется, и он желает выйти из рынка. По неудавшейся сделке фиксируется убыток, прежде чем она окажется в еще более глубоком минусе. При размещении стоп-приказа трейдер дает указание бирже ликвидировать его позицию по рыночной цене (маркетом), когда будет достигнут определенный ценовой уровень.
Стопы всегда исполняются полностью, но не всегда точно по заявленной цене. Если движение на рынке довольно резкое, то можно ожидать проскальзывания – ликвидации позиции по цене хуже той, что указана в стоп-ордере.
Стоп-лимитные ордера необходимы, когда трейдер хочет открыть позицию при условии достижения ценой некоего значения. Когда только цена достигает триггера, обозначенного в этом типе заявки как стоп-цена, биржа сразу выставляет лимитный ордер на лучшую цену, также заявленную в этом приказе.
Очень удобными являются OCO(one cancels other) ордера. Обычно это связка стопа и тейка по текущей позиции. Когда исполняется один из приказов, второй биржа отменяет автоматически. Иногда OCO еще называют брэкетами.
Книга заявок/стакан котировок
Лимитные заявки от всех игроков биржи трейдер может увидеть в биржевом стакане, где отображена цена последней сделки, а по правую или левую стороны – лимитные приказы от продавцов и покупателей соответственно. Глубина стакана – это то, насколько далеко размещенные от текущей цены отложенные ордера может видеть игрок.
На примере вышеприведенной книги заявок с биржи Bitfinex можно отметить, что в ней отображаются цены лимитных ордеров, их количество и суммарный объем на каждой отдельно взятой цене. В графе “всего” отражается общий накопительный объем покупок и продаж для диапазона цен от текущей рыночной до этой конкретной. Для облегчения зрительного восприятия этой информации, объемы визуализируются гистограммами разных цветов (как правило, на всех биржах зеленым отображаются покупки, а красным — продажи).
Некоторые трейдеры (чаще скальперы) основывают свои торговые стратегии на наблюдении за изменениями в стакане котировок (или книге заявок), отслеживании крупных ордеров. Подвох заключается в том, что биржевой стакан отображает лишь крошечную долю картины рынка, вертящуюся вокруг текущей цены. Более того, лимитные ордера бывают фантомными – игроки с целью манипуляции рынком выставляют огромные заявки и отменяют их, как только цена приближается.
Читать далее:
Отличие торговли криптовалютами от традиционных финансовых инструментов
Покупка и безопасное хранение криптовалюты
Выбор биржи для торговли криптовалютами
Инструменты криптовалютного трейдинга: виды монет, токенов и деривативов
Торговые стратегии на криптовалютных биржах
Ликвидность криптовалют
Фундаментальный анализ в торговле криптовалютами
Технический анализ криптовалют
Волатильность криптовалютных инструментов
Торговая система для криптовалюты
